주식 열공하며 버텼는데… 20대 직장인 '현타' 온 이유...TDF

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“연금 고수보다 TDF가 낫다?” 2030 퇴직연금 수익률 역전 현상 📊

직장인 박모 씨(29)는 퇴근 후 주식 유튜브를 챙겨보며 퇴직연금을 직접 운용한다.

상장지수펀드(ETF)를 수십 차례 사고팔며 3년 연평균 9%대 수익을 냈다.

 

하지만 별다른 매매 없이 타깃데이트펀드(TDF)에 투자한 동기 최씨의 수익률이

연 12%에 육박한다는 사실을 듣고 적잖이 놀랐다.

 

최근 통계는 이 같은 사례가 예외가 아닐 수 있음을 보여준다.

젊은 투자자일수록 직접 매매보다 TDF가 더 높은 성과를 낼 가능성이 있다는 분석이다.

TDF란 무엇인가? 🧭

TDF(Target Date Fund)는 은퇴 시점을 기준으로 자산 비중을 자동 조절하는 생애주기형 펀드다.

• 은퇴가 먼 초기: 주식 비중 80~90%까지 확대
• 은퇴가 가까워질수록: 채권·안전자산 비중 증가
• 상품명 2045·2050·2060 등은 목표 은퇴연도(빈티지)

투자자가 일일이 리밸런싱을 하지 않아도 된다는 점이 특징이다.

 

 

20대 ‘연금 고수’보다 TDF가 더 높은 수익률 📈

21일 금융감독원 자료에 따르면,

• 30대 미만 퇴직연금 수익률 상위 100명
  → 최근 3년 연평균 수익률 11%
• 2045년 이후 빈티지 TDF
  → 최근 3년 연평균 수익률 12.5%

즉, 적극적으로 매매한 상위 투자자들보다
TDF가 더 높은 평균 성과를 냈다.

 

 

일반 가입자와 비교하면 격차는 더 크다.

• 30대 미만 전체 평균 수익률: 3.9%
• 30대 이상 평균: 4%대

‘고빈티지’일수록 수익률 높았다 🚀

특히 은퇴 시점이 30~40년 이상 남은
‘고빈티지’ 상품의 성과가 두드러졌다.

 

예를 들어 2055·2060 빈티지 TDF는
최근 3년 연평균 18% 안팎의 수익률을 기록했다.

 

이는 초기 주식 비중이 높아
시장 상승기에 수익 탄력이 크기 때문이다.

 

 

3년 만에 8조 → 15조… 시장 두 배 성장 💰

국내 TDF 설정액은
최근 15조원을 돌파했다.

• 2023년 초: 8조7000억 원
• 2025년: 15조 원 이상
• 올해만 약 4조6000억 원 유입

시장 확대의 배경에는
퇴직연금 사전지정운용제도(디폴트옵션) 도입이 있다.

디폴트옵션에 TDF가 포함되면서
자동 투자 자금이 꾸준히 유입됐다.

 

 

보수적 상품에서 ‘공격적 운용’으로 변화

과거 TDF는 안정적 은퇴 준비 상품이라는 이미지가 강했지만,
최근에는 운용 전략도 적극적으로 바뀌고 있다.

• 반도체·2차전지 ETF 편입 확대
• 국내 중소형주 비중 확대
• 글로벌 성장주 투자 강화

시장 흐름에 맞춰 탄력적으로 대응하는
‘능동형 은퇴펀드’로 진화하고 있다는 평가다.

2030세대에게 TDF가 유리한 이유 🧠

전문가들은 다음과 같은 이유를 제시한다.

1. 장기 복리 효과 극대화
2. 자동 리밸런싱으로 감정 매매 방지
3. 투자 경험 부족 리스크 보완
4. 분산투자로 변동성 완화

직접 운용이 반드시 불리한 것은 아니지만,
경험이 많지 않은 투자자라면

TDF가 효율적 대안이 될 수 있다는 설명이다.

결론: ‘연금은 장기전’

단기 매매 성과보다
장기 누적 수익률이 중요한 퇴직연금 시장에서
TDF의 경쟁력이 다시 주목받고 있다.

 

시장 상황에 따라 성과는 달라질 수 있지만,
2030 세대라면

“직접 운용 vs 생애주기형 펀드”를
한 번쯤 비교해볼 필요가 있다는 분석이다.

 

 

 

 

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