📈 KB증권 “삼성전자, 하반기 리스크 완화 전환점…목표주가 9만원 유지”

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KB증권은 21일 삼성전자(005930)에 대해 “하반기 대내외 리스크가 완화되는 전환점”이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 9만원을 유지했습니다.

 

📌 미국 정부와의 결속, 리스크 완화 기대

KB증권 강다현 연구원은 보고서에서 “미국 상무부의 삼성전자 지분 취득 검토는 미국 정부와의 결속 강화로 이어져 관세 등 정치적 리스크 완화 계기로 작용할 것”이라고 평가했습니다.

 

또한 엔비디아 HBM4 샘플 테스트 결과가 기대 이상이라는 점, 2026년부터 수요자 중심으로 변하는 HBM 시장 구조가 삼성전자의 엔비디아 공급 확대 가능성을 열어줄 것이라고 전망했습니다.

💡 파운드리 사업, 테슬라·애플 효과

강 연구원은 적자가 지속된 파운드리 사업에 대해서도 긍정적인 평가를 내놨습니다.

• 23조원 규모의 테슬라 신규 수주
• 애플 아이폰 CIS 공급 시작

이 두 가지 요인이 가동률 상승을 이끌고, 중장기 실적 턴어라운드 전환점으로 작용할 것이라고 분석했습니다.

📊 실적 전망

삼성전자의 올해 하반기 영업이익은 18조원(전년 대비 14.8% 증가)으로, 지난 2021년 하반기(29조 6000억원) 이후 4년 만의 최대치가 예상됩니다.

분기 영업이익 추정치:

• 2분기: 4조 7000억원 (저점)
• 3분기: 8조 8000억원
• 4분기: 9조 2000억원

 

🌍 미국 정부 지분 참여 가능성

강 연구원은 로이터 보도를 인용해 “미 상무부가 삼성전자·TSMC·마이크론·인텔 등 주요 반도체 제조사 지분 확보 방안을 검토 중”이라고 전했습니다.

이는 미중 기술 패권 경쟁 속에서 반도체, 조선, 원전 등 전략 산업에 한국 기술력이 필요하기 때문이라고 분석했습니다.

🏭 테일러 신공장과 향후 투자

삼성전자 미국 텍사스 테일러 신공장은 전체 부지 147만 평 중 22%(32만 평)만 사용 중입니다. 향후 엔비디아, 퀄컴 등 북미 빅테크 업체를 신규 고객으로 확보할 경우, 추가 투자가 빠르게 이뤄질 수 있다고 전망했습니다.

 

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